Kalkulator wskaźnika Sharpe
Ten kalkulator wskaźnika Sharpe dzieli nadwyżkę zwrotu przez odchylenie standardowe. Przykład: zwrot 9%, stopa wolna od ryzyka 3% i zmienność 12% dają 0,50.
Przykład: Wartości wejściowe: Wartości roczne · Zwrot roczny (%) 9 · Roczna stopa wolna od ryzyka (%) 3 · Roczna zmienność (%) 12 → Wskaźnik Sharpe’a: Wskaźnik Sharpe’a = 0,50. Źródło: Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58. Stan na: .
Jak to obliczamy
Wskaźnik Sharpe’a mierzy, ile nadwyżki zwrotu inwestycja przyniosła na jednostkę zmienności. William F. Sharpe przedstawił miarę w 1966 roku, a obecną postać opisał w 1994 roku.
Wzór
Wskaźnik Sharpe’a = (zwrot − stopa wolna od ryzyka) ÷ odchylenie standardowe zwrotu. Jeśli masz tylko wartości za okres, licz za okres i pomnóż przez pierwiastek z liczby okresów w roku (√12 dla miesięcy, √52 dla tygodni, √252 dla dni sesyjnych). Zakłada to niezależność zwrotów w kolejnych okresach.
Przykład
Zwrot roczny 9%, stopa wolna od ryzyka 3%, zmienność 12%: nadwyżka 6%, wskaźnik = 6 ÷ 12 = 0,50. Z danych miesięcznych (średnia 0,8%, wolna od ryzyka 0,25%, odchylenie 3%) wychodzi 0,55 ÷ 3 = 0,18 miesięcznie, 0,64 rocznie.
- Miara zestawia tylko zwrot z rozrzutem, nie ryzyka skrajne na krańcach rozkładu.
- Porównania wymagają tego samego okresu i tej samej stopy wolnej od ryzyka.
Najczęściej zadawane pytania
Jak obliczyć wskaźnik Sharpe’a?
Zwrot minus stopa wolna od ryzyka, podzielone przez odchylenie standardowe. W przykładzie (9 − 3) ÷ 12 = 0,50.
Jak przeliczyć miesięczny wskaźnik Sharpe’a na roczny?
Mnoży się wartość miesięczną przez √12. 0,18 daje 0,64; dla tygodni √52, dla dni sesyjnych √252.
Jaki wskaźnik Sharpe’a jest dobry?
Jako orientacyjną regułę podaje się, że powyżej 1 wartość bywa uznawana za akceptowalną, a powyżej 2 za wysoką, lecz zależy to od okresu, klasy aktywów i danych. To nie jest rekomendacja.
Źródła i podstawa prawna
- Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58
- Wikipedia – Sharpe ratio
- Bodie, Kane, Marcus: Investments – Risk-adjusted performance measures
Stan na: · Zasady redakcyjne
Podobne narzędzia
- Kalkulator CAPMKalkulator CAPM liczy oczekiwaną stopę zwrotu ze stopy wolnej od ryzyka, bety i oczekiwanej stopy rynku, z premią za ryzyko rynkowe i krokami obliczeń.
- Kalkulator CAGR – średnioroczna stopa zwrotuKalkulator CAGR: średnioroczna stopa zwrotu z wartości początkowej i końcowej albo z rocznych stóp zwrotu – średnia geometryczna, przebieg i tok obliczeń.
- Kalkulator ROIKalkulator ROI: stopa zwrotu z inwestycji, mieszkania na wynajem lub kampanii, zysk i ROI w skali roku, a także ROI firmy z marży i rotacji aktywów.
- Kalkulator WACCKalkulator WACC liczy średni ważony koszt kapitału z kapitału własnego, długu, ich kosztów i stawki podatku, z krokami obliczeń.
- Kalkulator odchylenia standardowegoKalkulator odchylenia standardowego: średnia, mediana, dominanta, rozstęp, wariancja i odchylenie standardowe (z próby i populacji) – z obliczeniami.
- Kalkulator procentu składanegoKalkulator procentu składanego z wpłatami miesięcznymi: kapitał końcowy, odsetki, wartość po inflacji, czas do celu, wykres i tabela rok po roku.
- Kalkulator marży i narzutuKalkulator marży i narzutu: marża %, narzut %, zysk i mnożnik z ceny zakupu i sprzedaży – albo cena sprzedaży dla docelowej marży lub narzutu.
- Kalkulator stopy kapitalizacjiKalkulator stopy kapitalizacji: oblicz cap rate z dochodu operacyjnego netto i wartości nieruchomości albo wyznacz wartość ze stopy, z krokami i przykładem.
- Kalkulator punktów bazowychKalkulator punktów bazowych: przelicz punkty bazowe (pb) na procenty i odwrotnie, oblicz zmianę stopy w pb oraz kwotę odpowiadającą zmianie w pb.