Sharpe ratio berekenen
Hier kunt u de Sharpe ratio berekenen: extra rendement gedeeld door standaarddeviatie. Voorbeeld: 9% rendement, 3% risicovrije rente en 12% volatiliteit geven 0,50.
Voorbeeld: Invoerwaarden: Jaarcijfers (p.j.) · Rendement per jaar (%) 9 · Risicovrije rente per jaar (%) 3 · Volatiliteit per jaar (%) 12 → Sharpe ratio: Sharpe ratio = 0,50. Bron: Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58. Bijgewerkt: .
Zo wordt het berekend
De Sharpe ratio meet hoeveel extra rendement een belegging per eenheid volatiliteit heeft opgeleverd. William F. Sharpe introduceerde de maatstaf in 1966 en vatte haar in 1994 samen in de huidige vorm.
Formule
Sharpe ratio = (rendement − risicovrije rente) ÷ standaarddeviatie van het rendement. Heeft u alleen periodecijfers, rekent u per periode en vermenigvuldigt u met de wortel uit het aantal perioden per jaar (√12 bij maanden, √52 bij weken, √252 bij handelsdagen). Dat veronderstelt onafhankelijke periodrendementen.
Voorbeeld
Jaarrendement 9%, risicovrije rente 3%, volatiliteit 12%: extra rendement 6%, Sharpe ratio = 6 ÷ 12 = 0,50. Uit maandcijfers (gemiddelde 0,8%, risicovrij 0,25%, standaarddeviatie 3%) volgt 0,55 ÷ 3 = 0,18 per maand, 0,64 geannualiseerd.
- De maatstaf weegt alleen rendement tegen spreiding af, niet de extreme risico’s in de staart van de verdeling.
- Vergelijken lukt alleen bij dezelfde periode en dezelfde risicovrije rente.
Veelgestelde vragen
Hoe bereken je de Sharpe ratio?
Rendement min risicovrije rente, gedeeld door de standaarddeviatie. In het voorbeeld (9 − 3) ÷ 12 = 0,50.
Hoe annualiseer je een maandelijkse Sharpe ratio?
Vermenigvuldig de maandwaarde met √12. 0,18 wordt 0,64; bij weken √52, bij handelsdagen √252.
Welke Sharpe ratio is goed?
Als vuistregel noemt men waarden boven 1 vaak acceptabel en boven 2 hoog, maar dat hangt af van periode, beleggingscategorie en data. Het is geen aanbeveling.
Bronnen en wettelijke basis
- Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58
- Wikipedia – Sharpe ratio
- Bodie, Kane, Marcus: Investments – Risk-adjusted performance measures
Bijgewerkt op: · Redactioneel beleid
Vergelijkbare tools
- CAPM berekenenCAPM berekenen: het verwachte rendement uit risicovrije rente, bèta en marktrendement, met de marktrisicopremie en de rekenstappen volgens de leerboekformule.
- CAGR berekenen – gemiddeld jaarlijks rendementCAGR berekenen: gemiddeld jaarlijks rendement uit begin- en eindwaarde of uit jaarrendementen – meetkundig in plaats van rekenkundig, met verloop en stappen.
- ROI berekenenROI berekenen van een investering, vastgoed of marketingcampagne: return on investment, winst en ROI per jaar, of de ROI van een bedrijf uit marge en omloop.
- WACC berekenenWACC berekenen: gewogen gemiddelde kapitaalkosten uit eigen vermogen, vreemd vermogen, hun kosten en belastingtarief, met rekenstappen.
- Standaarddeviatie berekenenPlak je getallen voor gemiddelde, mediaan, modus, spreidingsbreedte, variantie en standaarddeviatie (steekproef en populatie) – met alle stappen.
- Rente op rente berekenenRente op rente berekenen met maandelijkse inleg: eindkapitaal, rente, koopkracht na inflatie, tijd tot je doelbedrag, grafiek en een tabel per jaar.
- Marge berekenenBereken marge en opslag uit inkoop- en verkoopprijs excl. btw: winst, margepercentage, opslagpercentage en verkoopfactor – of de prijs bij een gewenste marge.
- Cap rate berekenenCap rate berekenen: bepaal de kapitalisatievoet uit netto bedrijfsresultaat en vastgoedwaarde, of leid de waarde af uit de rate.
- Beslissingsmatrix online makenMaak een beslissingsmatrix online: weeg criteria, geef opties een score, zie de winnaar en hoe stabiel die is en sla de grafiek op als PNG. Gratis.