シャープレシオの計算
このシャープレシオの計算ツールは、超過収益を標準偏差で割ります。例：収益率9%、無リスク金利3%、標準偏差12%ならシャープレシオは0.50です。
計算例：入力値: 年率の値 · 年間収益率（％） 9 · 年間の無リスク金利（％） 3 · 年間の標準偏差（％） 12 → シャープレシオ：シャープレシオ = 0.50。出典：Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58。更新日：
計算方法
シャープレシオは、投資がリスク（変動）1単位あたりにどれだけ超過収益を上げたかを示す指標です。ウィリアム・シャープが1966年に提案し、1994年に現在の形で整理しました。
計算式
シャープレシオ = （収益率 − 無リスク金利）÷ 収益率の標準偏差。期間ごとの値しかない場合は期間単位で計算し、年間の期間数の平方根をかけて年率換算します（月次は√12、週次は√52、営業日は√252）。これは各期間の収益率が互いに独立であることを前提としています。
計算例
年間収益率9%、無リスク金利3%、標準偏差12%なら、超過収益は6%で、シャープレシオ = 6 ÷ 12 = 0.50です。月次データ（平均0.8%、無リスク0.25%、標準偏差3%）では、0.55 ÷ 3 = 月あたり0.18、年率換算で0.64になります。
- この指標は収益とばらつきだけを比べるもので、分布の端にある極端なリスクは反映しません。
- 比較できるのは、同じ期間・同じ無リスク金利で計算した場合に限られます。
よくある質問
シャープレシオはどう計算しますか。
収益率から無リスク金利を引き、標準偏差で割ります。この例では(9 − 3) ÷ 12 = 0.50です。
月次のシャープレシオを年率換算するには。
月次の値に√12をかけます。0.18は0.64になります。週次なら√52、営業日なら√252です。
シャープレシオはどのくらいが良いのですか。
目安として、1を超えると許容範囲、2を超えると高いとされることが多いものの、期間、資産クラス、データによって異なります。推奨ではありません。
出典・根拠
- Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58
- Wikipedia – Sharpe ratio
- Bodie, Kane, Marcus: Investments – Risk-adjusted performance measures
更新日： · 編集方針
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