Calcolatore dell’indice di Sharpe
Questo calcolatore indice di Sharpe divide il rendimento in eccesso per la deviazione standard. Esempio: 9% di rendimento, 3% privo di rischio e 12% di volatilità danno 0,50.
Esempio: Valori inseriti: Valori annui · Rendimento annuo (%) 9 · Tasso privo di rischio annuo (%) 3 · Volatilità annua (%) 12 → Indice di Sharpe: Indice di Sharpe = 0,50. Fonte: Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58. Aggiornato al: .
Come si calcola
L’indice di Sharpe misura quanto rendimento in eccesso ha prodotto un investimento per unità di volatilità. William F. Sharpe presentò la misura nel 1966 e la riassunse nella forma attuale nel 1994.
Formula
Indice di Sharpe = (rendimento − tasso privo di rischio) ÷ deviazione standard del rendimento. Se si hanno solo valori per periodo, si calcola per periodo e si moltiplica per la radice dei periodi all’anno (√12 per i mesi, √52 per le settimane, √252 per i giorni di borsa). Ciò presuppone rendimenti indipendenti tra i periodi.
Esempio
Rendimento annuo 9%, tasso privo di rischio 3%, volatilità 12%: eccesso 6%, indice = 6 ÷ 12 = 0,50. Da dati mensili (media 0,8%, privo di rischio 0,25%, deviazione standard 3%) si ottiene 0,55 ÷ 3 = 0,18 al mese, 0,64 annualizzato.
- La misura confronta solo rendimento e dispersione, non i rischi estremi nelle code della distribuzione.
- I confronti richiedono lo stesso periodo e lo stesso tasso privo di rischio.
Domande frequenti
Come si calcola l’indice di Sharpe?
Rendimento meno tasso privo di rischio, diviso per la deviazione standard. Nell’esempio (9 − 3) ÷ 12 = 0,50.
Come si annualizza un indice di Sharpe mensile?
Si moltiplica il valore mensile per √12. 0,18 diventa 0,64; per le settimane √52, per i giorni di borsa √252.
Quale indice di Sharpe è buono?
Come regola pratica, sopra 1 si parla spesso di valore accettabile e sopra 2 di alto, ma dipende da periodo, classe di attivi e dati. Non è una raccomandazione.
Fonti e riferimenti normativi
- Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58
- Wikipedia – Sharpe ratio
- Bodie, Kane, Marcus: Investments – Risk-adjusted performance measures
Aggiornato al: · Principi editoriali
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