Calculadora do índice de Sharpe
Esta calculadora índice de Sharpe divide o retorno excedente pelo desvio-padrão. Exemplo: 9% de retorno, 3% livre de risco e 12% de volatilidade dão 0,50.
Exemplo: Valores de entrada: Valores anuais · Retorno anual (%) 9 · Taxa livre de risco anual (%) 3 · Volatilidade anual (%) 12 → Índice de Sharpe: Índice de Sharpe = 0,50. Fonte: Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58. Atualizado em: .
Como o cálculo é feito
O índice de Sharpe mede quanto retorno excedente um investimento gerou por unidade de volatilidade. William F. Sharpe apresentou a medida em 1966 e a resumiu na forma atual em 1994.
Fórmula
Índice de Sharpe = (retorno − taxa livre de risco) ÷ desvio-padrão do retorno. Se só houver valores por período, calcula-se por período e multiplica-se pela raiz dos períodos por ano (√12 para meses, √52 para semanas, √252 para dias de pregão). Isso supõe que os retornos de cada período sejam independentes.
Exemplo
Retorno anual 9%, taxa livre de risco 3%, volatilidade 12%: excedente 6%, índice = 6 ÷ 12 = 0,50. Com dados mensais (média 0,8%, livre de risco 0,25%, desvio-padrão 3%), resulta 0,55 ÷ 3 = 0,18 ao mês, 0,64 anualizado.
- A medida só contrapõe retorno e dispersão, não os riscos extremos da cauda da distribuição.
- Comparações exigem o mesmo período e a mesma taxa livre de risco.
Perguntas frequentes
Como calcular o índice de Sharpe?
Retorno menos taxa livre de risco, dividido pelo desvio-padrão. No exemplo (9 − 3) ÷ 12 = 0,50.
Como anualizar um índice de Sharpe mensal?
Multiplique o valor mensal por √12. 0,18 vira 0,64; para semanas use √52 e para dias de pregão √252.
Qual índice de Sharpe é bom?
Como regra prática, acima de 1 costuma-se falar em valor aceitável e acima de 2 em alto, mas depende do período, da classe de ativos e dos dados. Não é recomendação.
Fontes e base legal
- Sharpe, W. F. (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 21(1), 49–58
- Wikipedia – Sharpe ratio
- Bodie, Kane, Marcus: Investments – Risk-adjusted performance measures
Última atualização: · Princípios editoriais
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