Kapitalizasyon oranı hesaplama
Bu kapitalizasyon oranı hesaplama aracı kira ve giderleri cap rate’e çevirir. Örnek: yıllık 60.000 kira, %5 boşluk ve 17.000 gider 40.000 net gelir verir; 500.000 değerde bu %8 eder.
Örnek: Aranan: Değerden cap rate · Yıllık kira geliri 60.000 · Boşluk / tahsil edilemeyen kira (%) 5 · Yıllık işletme giderleri 17.000 · Alış fiyatı / gayrimenkul değeri 500.000 → Sonuç: Cap rate = %8. Kaynak: Wikipedia – Capitalization rate. Güncelleme: .
Nasıl hesaplanır?
Kapitalizasyon oranı (cap rate), bir gayrimenkulün yıllık net işletme gelirini değerine oranlar. Kira getiren gayrimenkuller için, alımın nasıl finanse edildiğinden bağımsız bir karşılaştırma ölçüsüdür.
Formüller
NOI = kira geliri × (1 − boşluk) − işletme giderleri. Cap rate = NOI ÷ gayrimenkul değeri. Tersine çevrildiğinde değer = NOI ÷ cap rate olur. Faiz, anapara ödemesi, amortisman ve gelir vergisi NOI’ye dahil değildir.
Örnek
Yıllık kira 60.000, boşluk %5: efektif kira 57.000. 17.000 gider düşüldüğünde NOI 40.000 kalır. 500.000 fiyatla cap rate 40.000 ÷ 500.000 = %8 olur. Tersi için 40.000 ÷ %8 yine 500.000 verir.
- Cap rate kredi maliyeti veya gelecekteki değer artışı hakkında bir şey söylemez.
- Gayrimenkuller yalnızca NOI aynı şekilde tanımlandığında karşılaştırılabilir.
Sıkça sorulan sorular
Kapitalizasyon oranı nasıl hesaplanır?
Net işletme geliri gayrimenkul değerine bölünür ve 100 ile çarpılır. 40.000 ve 500.000 ile sonuç %8 olur.
Net işletme gelirine neler dahildir?
Kira geliri eksi boşluk ve işletme giderleri. Finansman maliyetleri, amortisman ve vergiler dışarıda kalır.
İyi bir cap rate kaç olmalı?
Konuma, gayrimenkul türüne ve piyasa döngüsüne bağlıdır. Pratik bir kural olarak daha yüksek oranlar çoğu zaman daha yüksek risk veya daha zayıf konumla birlikte görülür; bu bir tavsiye değildir.
Kaynaklar ve yasal dayanak
- Wikipedia – Capitalization rate
- Geltner, Miller, Clayton, Eichholtz: Commercial Real Estate Analysis and Investments (Direct Capitalization)
Güncelleme: · Editoryal ilkeler
Benzer araçlar
- Kira getirisi hesaplamaKira getirisi hesaplama: satın alma fiyatı, alım masrafları, kira ve giderlerden brüt ve net getiri ile fiyat/kira oranı ve geri dönüş süresi.
- Konut kredisi hesaplamaKonut kredisi hesaplama: ev fiyatı, peşinat, faiz ve vadeye göre aylık taksit, toplam faiz, ara ödeme, aylık ödeme planı ve vade karşılaştırması. Ücretsiz.
- ROI hesaplamaROI hesaplama aracı: yatırım, gayrimenkul veya reklam için yatırım getirisi oranı, kâr ve yıllık ROI; işletmeler için kâr marjı ve varlık devir hızıyla ROI.
- Net bugünkü değer hesaplamaNet bugünkü değer hesaplama: ilk yatırım, iskonto oranı ve yıllık nakit akışlarını girin; bugünkü değerleri ve NBD’yi adım adım hesaplama ile görün.
- WACC hesaplamaWACC hesaplama: özsermaye, borç, özsermaye maliyeti, borç faizi ve vergi oranından ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini formül adımlarıyla birlikte bulun.
- Kâr marjı hesaplamaKâr marjı hesaplama: alış ve satış fiyatından marj %, kâr oranı %, brüt kâr ve fiyat çarpanı – ya da hedef marja veya kâr oranına göre satış fiyatı.
- TAM, SAM ve SOM hesaplamaTAM SAM SOM hesaplama: müşteri ve fiyattan ya da pazar hacminden toplam, ulaşılabilir ve elde edilebilir pazarı bulun; hesap yolu, örnek, CSV aktarımı.
- Amortisman hesaplamaAmortisman hesaplama: normal, azalan bakiyeler ve yılların rakamları toplamı yöntemleriyle yıllık tablo, defter değeri ve adımlar; vergi kuralı yok.
- Meta etiket oluşturucuMeta etiket oluşturucu: sayfanızın head bölümü için title, meta description, canonical, Open Graph ve X kartı etiketlerini kopyalamaya hazır olarak oluşturun.