Net bugünkü değer hesaplama
Bu net bugünkü değer hesaplama aracı, bir yatırımın tüm nakit akışlarını bugüne indirgeyerek toplar. Örnek: 10.000 yatırım, %8 oran ve 3.000, 4.000, 5.000, 2.000 girişleri 1.646,35 NBD verir.
Kaynak: Wikipedia – Net present value (Formel, Entscheidungsregel; Lehrbuch: Brealey/Myers/Allen, Principles of Corporate Finance). Güncelleme: .
Nasıl hesaplanır?
Net bugünkü değer (NBD), bir yatırımın tüm nakit akışlarının bugüne indirgenmiş toplamıdır. Paranın zaman değerini hesaba katar: üç yıl sonra gelecek bir lira bugün şimdiki bir liradan daha az değerlidir. NBD kuralına göre NBD pozitifse yatırım kâğıt üzerinde avantajlıdır.
Formül
NBD = −I₀ + Σ CFₜ / (1 + i)ᵗ, t = 1’den n’ye. Tüm nakit akışlarının yıl sonunda gerçekleştiği, yatırım I₀’ın ise 0. anda yapıldığı varsayılır. i oranı çoğunlukla sermaye maliyeti veya istenen getiridir, örneğin bir WACC’tan.
Çözümlü örnek
Yatırım 10.000, oran %8, girişler 3.000, 4.000, 5.000 ve 2.000. Bugünkü değerler: 3.000 / 1,08 = 2.777,78; 4.000 / 1,08² = 3.429,36; 5.000 / 1,08³ = 3.969,16; 2.000 / 1,08⁴ = 1.470,06. Toplam 11.646,35 eksi 10.000, 1.646,35 NBD verir.
- Daha yüksek oran NBD’yi düşürür; NBD’nin sıfır olduğu oran iç verim oranıdır.
- Sonraki yıllardaki negatif akışları, örneğin ek yatırımları, eksi işaretiyle girin.
- Vergi ve enflasyon, nakit akışlarınızın içinde yoksa hesaba katılmaz.
- Birden fazla yatırım seçeneğini karşılaştırırken aynı iskonto oranını ve aynı süreyi kullanın; aksi halde NBD değerleri kıyaslanamaz.
Sıkça sorulan sorular
Net bugünkü değer nasıl hesaplanır?
Her nakit akışı (1 + oran)’ın yıl kuvvetine bölünür, bugünkü değerler toplanır ve ilk yatırım çıkarılır. Örnekte: 11.646,35 − 10.000 = 1.646,35.
Pozitif NBD ne anlama gelir?
Seçilen iskonto oranında girişlerin bugünkü değeri yatırımı aşar. Kâğıt üzerinde avantajlıdır; yatırım tavsiyesi değildir.
İskonto oranını nasıl seçmeliyim?
Genellikle istenen getiri veya şirketin sermaye maliyeti. NBD’nin ne kadar duyarlı olduğunu görmek için birkaç değer deneyin.
Kaynaklar ve yasal dayanak
- Wikipedia – Net present value (Formel, Entscheidungsregel; Lehrbuch: Brealey/Myers/Allen, Principles of Corporate Finance)
- Wikipedia – Net bugünkü değer
Güncelleme: · Editoryal ilkeler
Benzer araçlar
- İç verim oranı hesaplamaİç verim oranı hesaplama: nakit akışlarından IRR, iskonto oranına göre net bugünkü değer (NBD), düzeltilmiş iç verim oranı ve geri ödeme süresi tablosuyla.
- Bugünkü değer hesaplamaBugünkü değer hesaplama: gelecekteki bir tutar veya ödeme serisi bugün ne kadar eder? Tek seferlik tutar, anüite, sonsuz gelir ve faiz karşılaştırması.
- WACC hesaplamaWACC hesaplama: özsermaye, borç, özsermaye maliyeti, borç faizi ve vergi oranından ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini formül adımlarıyla birlikte bulun.
- Geri ödeme süresi hesaplamaGeri ödeme süresi hesaplama: yıllık nakit akışı, büyüme ve iskonto oranından yatırımın basit ve iskontolu geri ödeme süresi – net bugünkü değer ve tabloyla.
- Bileşik faiz hesaplamaBileşik faiz hesaplama: başlangıç tutarı, aylık birikim ve faizle dönem sonu tutarı, enflasyon sonrası değer, hedefe ulaşma süresi, grafik ve yıllık tablo.
- Gelecek değer hesaplamaGelecek değer hesaplama: başlangıç tutarı, faiz ve düzenli ödemelerden son değer – ya da gelecekteki tutarın bugünkü değeri. Formül ve tabloyla.
- Kâr marjı hesaplamaKâr marjı hesaplama: alış ve satış fiyatından marj %, kâr oranı %, brüt kâr ve fiyat çarpanı – ya da hedef marja veya kâr oranına göre satış fiyatı.
- Personel devir hızı hesaplamaPersonel devir hızı hesaplama: ayrılan sayısı ve çalışan sayısından aylık, üç aylık veya yıllık oranı, 12 aya çevirmeyi ve elde tutma oranını bulun. Ücretsiz.
- Marjinal maliyet hesaplamaMarjinal maliyet hesaplama: toplam maliyet değişimini miktar değişimine bölün, iki miktardaki ortalama maliyeti karşılaştırın; adım adım hesap ve örnek.