Tahvil getirisi hesaplama
Bu tahvil getirisi hesaplama aracı, fiyat, kupon ve kalan vadeden vadeye kadar getiriyi ya da istenen getiri için adil fiyatı bulur. %5 kuponlu, 10 yıl vadeli bir tahvil, %4 getiriyle 1.000 nominal değer için 1.081,11 eder.
Kaynak: Wikipedia – Bond valuation (price as present value of coupons and face value, clean and dirty price). Güncelleme: .
Nasıl hesaplanır?
Tahvil getirisi nasıl hesaplanır?
Bir tahvilin fiyatı, getiri oranıyla iskonto edilmiş tüm gelecek ödemelerin toplamıdır: fiyat = Σ kupon ÷ (1 + r)t + nominal ÷ (1 + r)n. Vadeye kadar getiri, bu değerin güncel fiyata eşit olduğu r oranıdır. Araç r değerini ikiye bölme yöntemiyle bulur.
Örnek
Nominal 1.000, kupon %5, 10 yıl, getiri %4: 50’lik on kuponun bugünkü değeri 405,54, 1.000’lik geri ödemenin ise 675,56’dır; toplam 1.081,11. Kontrol için: 950 fiyatı yaklaşık %5,7 getiri verir.
Fiyat, getiri ve duration
- Fiyat ve getiri ters yönde hareket eder: getiri artarsa fiyat düşer.
- Cari getiri kupon ÷ fiyattır ve geri ödemeye kadarki kazanç veya kaybı yok sayar.
- Macaulay duration paranın ortalama bağlı kalma süresidir (yıl); değiştirilmiş duration getiri 1 puan değişince fiyatın yaklaşık yüzde kaç oynayacağını gösterir.
Sınırlar
Araç, alımın bir kupon tarihine denk geldiğini varsayar; birikmiş faizi, vergileri ve masrafları hesaba katmaz. Gerçek alım fiyatı birikmiş faizi içerir. Getiri, seçilen ödeme sıklığı için nominal yıllık orandır; yıllık kuponda efektif getiriye eşittir. Değişken faizli, erken itfalı tahviller ve temerrüt riski modellenmez. Bu bir yatırım tavsiyesi değildir.
Sıkça sorulan sorular
Tahvil getirisi nasıl hesaplanır?
Vadeye kadar getiri, kuponların ve geri ödemenin bugünkü değerinin fiyata eşit olduğu orandır. Araç bunu otomatik bulur.
Tahvil getirisi formülü nedir?
Fiyat = Σ kupon ÷ (1 + r)^t + nominal ÷ (1 + r)^n; r sayısal olarak çözülür. Basit yaklaşım kupon ÷ fiyattır (cari getiri).
Nominalin altında veya üzerinde ne demek?
Nominal değer %100’dür. Fiyat nominalin altındaysa getiri kupondan yüksek, üzerindeyse düşüktür.
Duration ne anlatır?
Sermayenin ortalama bağlı kalma süresini ve faiz riskini ölçer: değiştirilmiş duration ne kadar yüksekse fiyat faiz değişimlerine o kadar duyarlıdır.
Birikmiş faiz dahil mi?
Hayır, fiyat birikmiş faiz hariç hesaplanır. Alırken son kupondan beri biriken faizi de ödersiniz.
Kaynaklar ve yasal dayanak
- Wikipedia – Bond valuation (price as present value of coupons and face value, clean and dirty price)
- Wikipedia – Yield to maturity
- Wikipedia – Bond duration (Macaulay and modified duration)
Güncelleme:
Benzer araçlar
- Bileşik faiz hesaplamaBileşik faiz hesaplama aracı: aylık düzenli ödeme, yıllık ödeme artışı ve yıllık, üç aylık veya aylık faiz ekleme ile yıl yıl birikim tablosu.
- CAGR hesaplama – yıllık ortalama getiriCAGR hesaplama: başlangıç ve bitiş değerinden ya da yıllık getirilerden yıllık bileşik büyüme oranı – geometrik ortalama, yıllık tablo ve adım adım çözüm.
- Vadeli mevduat hesaplamaVadeli mevduat hesaplama: 32 gün, 3 ay, 6 ay veya 1 yıl vadede brüt faiz, vadeye göre stopaj (%17,5, %15, %10) ve net getiri ile vade sonu tutarı anında.
- İç verim oranı hesaplamaİç verim oranı hesaplama: nakit akışlarından IRR, iskonto oranına göre net bugünkü değer (NBD), düzeltilmiş iç verim oranı ve geri ödeme süresi tablosuyla.
- Gelecek değer hesaplamaGelecek değer hesaplama: başlangıç tutarı, faiz ve düzenli ödemelerden son değer – ya da gelecekteki tutarın bugünkü değeri. Formül ve tabloyla.
- Araç leasing hesaplamaAraç leasing hesaplama: fiyat, peşinat, kalıntı değer, vade ve faizden aylık taksit; leasing faktörü değerlendirmesiyle. Ya da teklifinizin faizini hesaplayın.