Calculateur ROE (rentabilité des capitaux propres)
Ce calculateur ROE divise le résultat net par les capitaux propres. Exemple : 120 000 de bénéfice pour 800 000 de capitaux propres donnent un ROE de 15 %.
Exemple : Base des capitaux propres: Capitaux propres à la clôture · Résultat net 120 000 · Capitaux propres 800 000 → Rentabilité des capitaux propres : Rentabilité des capitaux propres (ROE) = 15 %. Source : Wikipedia – Return on equity. Mise à jour : .
Comment le calcul est fait
Le ROE (return on equity) mesure le résultat net qu’une entreprise dégage par rapport aux capitaux propres investis. Exprimé en pourcentage, c’est l’un des ratios les plus connus de l’analyse financière.
Formule
ROE = résultat net ÷ capitaux propres. Pour lisser les variations en cours d’année, on retient souvent la moyenne des capitaux propres d’ouverture et de clôture. Dans la décomposition DuPont, le ratio vaut marge nette × rotation des actifs × levier financier : un ROE élevé peut donc aussi provenir d’un fort endettement.
Exemple
Une société affiche 120 000 de résultat net. Ses capitaux propres étaient de 700 000 à l’ouverture et de 900 000 à la clôture. La moyenne est de 800 000, donc ROE = 120 000 ÷ 800 000 = 15 %. Avec la valeur de clôture de 800 000, le résultat est identique.
- Avec des capitaux propres nuls ou négatifs, le ratio ne s’interprète pas de façon utile.
- Les comparaisons n’ont de sens qu’entre secteurs proches et avec la même base de calcul.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on le ROE ?
On divise le résultat net par les capitaux propres, puis on multiplie par 100. Avec 120 000 de bénéfice et 800 000 de capitaux propres, on obtient 15 %.
Faut-il prendre les capitaux propres de clôture ou la moyenne ?
Les deux se pratiquent. La moyenne reflète que le capital a travaillé toute l’année ; la valeur de clôture est plus simple. L’essentiel est de garder la même base pour comparer.
Quel ROE est considéré comme bon ?
Il n’y a pas de réponse universelle. Un ROE à deux chiffres est souvent cité comme repère, mais le secteur, l’endettement et la conjoncture changent beaucoup la lecture.
Sources et références juridiques
- Wikipedia – Return on equity
- Wikipedia – Eigenkapitalrentabilität
- Brealey, Myers, Allen: Principles of Corporate Finance – Financial Analysis (ROE et décomposition DuPont)
Dernière mise à jour : · Principes éditoriaux
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