Eigenkapitalrendite berechnen
Hier können Sie die Eigenkapitalrendite berechnen: Jahresüberschuss durch Eigenkapital. Beispiel: 120.000 Gewinn bei 800.000 Eigenkapital ergeben einen ROE von 15 %.
Beispiel: Eigenkapital-Basis: Eigenkapital zum Stichtag · Jahresüberschuss 120.000 · Eigenkapital 800.000 → Eigenkapitalrendite: Eigenkapitalrendite (ROE) = 15 %. Quelle: Wikipedia – Return on equity. Stand: .
So wird gerechnet
Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) misst, wie viel Jahresüberschuss ein Unternehmen im Verhältnis zum eingesetzten Eigenkapital erwirtschaftet. Sie wird in Prozent angegeben und ist eine der bekanntesten Kennzahlen der Bilanzanalyse.
Formel
ROE = Jahresüberschuss ÷ Eigenkapital. Wer Schwankungen im Jahresverlauf glätten möchte, nimmt statt des Stichtagswerts das Mittel aus Eigenkapital zu Jahresbeginn und Jahresende. Zerlegt man die Kennzahl (DuPont), ergibt sie sich als Nettomarge × Kapitalumschlag × Eigenkapitalmultiplikator – ein hoher ROE kann also auch von starker Verschuldung kommen.
Beispiel
Ein Unternehmen weist 120.000 Jahresüberschuss aus. Das Eigenkapital betrug zu Jahresbeginn 700.000 und zu Jahresende 900.000. Das Mittel beträgt 800.000, der ROE also 120.000 ÷ 800.000 = 15 %. Mit dem Stichtagswert 800.000 ergibt sich dasselbe Ergebnis.
- Bei Eigenkapital kleiner oder gleich 0 ist die Kennzahl nicht sinnvoll deutbar.
- Vergleiche gelingen nur innerhalb ähnlicher Branchen und mit gleicher Berechnungsbasis.
Häufige Fragen
Wie berechnet man die Eigenkapitalrendite?
Jahresüberschuss geteilt durch Eigenkapital, mal 100. Mit 120.000 Gewinn und 800.000 Eigenkapital sind das 15 %.
Soll ich das Eigenkapital zum Stichtag oder im Durchschnitt nehmen?
Beides ist üblich. Das Mittel aus Jahresanfang und Jahresende bildet ab, dass das Kapital während des Jahres gearbeitet hat; der Stichtagswert ist einfacher. Wichtig ist, bei Vergleichen dieselbe Basis zu nutzen.
Welche Eigenkapitalrendite ist gut?
Das lässt sich nicht pauschal sagen. Als Faustwert werden oft Werte im zweistelligen Prozentbereich genannt, doch Branche, Verschuldung und Konjunktur verändern die Einordnung stark.
Quellen und Rechtsgrundlagen
- Wikipedia – Return on equity
- Wikipedia – Eigenkapitalrentabilität
- Brealey, Myers, Allen: Principles of Corporate Finance – Financial Analysis (ROE und DuPont-Zerlegung)
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